частных предприятий, то в отношении амортизационной политики ситуация принципиально иная. Балансовая оценка стоимости в подавляющем большинстве морально устаревших и изношенных основных фондов в современных Российских условиях на фоне научно-технического прогресса не отражает их восстановительную стоимость. Применяемые методы переоценки основных фондов приводят к завышению стоимости основных фондов промышленности. Это означает завышенный налог на имущество приблизительно в такой же пропорции, увеличение себестоимости и рост цен на конечную продукцию, невозможность списания выбывающего оборудования.
Использование амортизационных отчислений для финансирования капиталовложений стало скорее редким исключением, чем правилом. Большая их часть идёт на покрытие текущих расходов. Амортизация по сути своей является частью стоимости основных средств, используемых в производстве, и поэтому было бы рационально расширить законодательство о собственности на амортизационный фонд, чтобы разделить право собственности и её управление.
3.6. Иностранный капитал.
Привлечение иностранных инвестиций остаётся проблемой, которую призваны решить меры государственного регулирования. Однако отсутствие развитой юридической базы и законов, регулирующих права и обязанности инвесторов, обеспечивающих беспрепятственный вывоз капиталов и чётко определяющих их взаимоотношения с местными властями, суровый климат свели западные стратегические инвестиции фактически до минимума. Безусловно, сказывается и факт криминализации экономики, её контроль со стороны организованной преступности, проникшей и закрепившейся во всех сферах общества.
Как правило, зарубежный инвестор поставляет в Россию не самые современные технологии, ограничиваясь теми, которые не пользуются на западе высоким спросом. В тоже время недостаток средств не позволяет нашей стране довести собственные разработки до товарной стадии, при которой возможен их экспорт и продажа. В этом случае использование западного венчурного капитала принесёт несомненную выгоду обеим сторонам.
Западный инвестор заинтересован вложить средства в производство тех товаров и услуг, которые уже конкурентоспособны (прежде всего, по издержкам) на мировом рынке. На сегодняшний день это очень узкий сегмент Российского рынка, что объективно служит фактором, ограничивающим зарубежные инвестиции. Меры государственного регулирования должны быть направлены в первую очередь на создание условий для инвестирования в те имеющие экспортный потенциал отрасли, продукция которых не соответствуют требованиям мирового рынка вследствие морального и физического устаревания используемых технологий и оборудования.
Недооценка долгосрочных инвестиционных проектов, окупаемость которых превышает установленный двухлетний срок, может принести экономике страны значительный ущерб. В частности, даже по самым скромным западным меркам, реконструкция и модернизация с переходом на выпуск новых моделей автомобильных заводов требует срока окупаемости не менее 4-5 лет. Учитывая состояние отечественной автомобильной промышленности, которое производит безнадёжно устаревшее по своим техническим показателям и не конкурентоспособности на мировом рынке автомобили, это будет ещё в большей степени консервировать наше отставание. Таким авто гигантом, как ЗИЛ, ГАЗ и ВАЗ, следует провести коренную реконструкцию при государственной поддержке своего производства и наладить при участии западных инвесторов выпуск собственных конкурентоспособных моделей, средствами от продажи которых, на мировом рынке, можно было бы расплачиваться за иностранные инвестиции.
За последние 3 года при активном участии государства был сделан очень важный для стимулирования инвестиционного процесса шаг - стал развиваться рынок ценных бумаг. Он предоставил легальную возможность динамичного перелива капитала в наиболее перспективные отрасли и проекты, которые, показав свою эффективность, требуют для дальнейшего развития дополнительных средств.
Экономическая ситуация форсирует выход предприятий на рынок ценных бумаг с целью выполнения дефицита инвестиционных ресурсов и совершенствования производства. Параллельно будет увеличиваться число финансово - инвестиционных компаний, которые, аккумулируя денежные средства юридических и физических лиц через приобретение ими акций, будут инвестировать их в производство.
Одна из основных стратегических целей - стимулирование создания конкурентоспособного финансового сектора, предоставляющего экономике необходимые для её развития инвестиции.
Среди других долгосрочных задач:
- окончательное завершение создания законодательной базы для паевых инвестиционных фондов;
- создание развитой единой системы регулирования фондового рынка;
- выработка предложений по созданию цельной и стимулирующей инвестиции системы налогообложения, включая операции с ценными бумагами.
Должна быть образована сеть функционирующих фондов, доказавших свою устойчивость и надёжность. Наконец, должна быть увеличена капитализация российского рынка в 3 - 4 раза на основе создания эффективной системы защиты всех типов инвестиций, а также дальнейшего совершенствования инфраструктуры рынка.
Создание паевых инвестиционных фондов в качестве альтернативы для аккумулирования денежных средств населения и вложений в экономику также должен стимулировать инвестиционный процесс.
Дополнительные возможности иностранных инвестиций связаны с вхождением России в международную систему правового обеспечения в области инвестиционной деятельности.
Принципиально новой формой привлечения иностранных инвестиций в экономику России является лизинг, который широко используется на Западе для привлечения инвестиций. В широком понимании он представляет собой особую форму долгосрочной аренды. Получатели используют основные фонды, а компания остаётся их собственником - в этом и заключается базовый принцип лизинга. Задача получателя - эффективное использование взятых в аренду фондов. Лизинг представляет огромный интерес для подавляющего большинства мелких и средних российских предприятий, у которых не хватает огромных средств для приобретения современных технологий и оборудования. Главными его преимуществами являются: размер платежей, которые фиксируются на длительный срок, возможность полного финансирования производственных программ, ликвидность капитальных вложений и быстрое создание рабочих мест.
Лизинг в значительной степени зависит от существующей в стране налоговой системы и чутко реагирует на её изменения. Как правило, получатель может в целях определения налогооблагаемой базы снижать налогооблагаемый доход на размер лизинговых платежей, которые рассматриваются как производственные расходы. Всё это следует учесть при совершенствовании налогового законодательства.
В целях стимулирования инвестиционного процесса и создания более благоприятного климата предусмотрены изменения в налоговом кодексе РФ. В частности, предполагается выравнивание налогообложения дивидендов и процентов, получаемых предприятиями, организациями и физическими лицами.
Ещё один фактор привлечения кредитных ресурсов для финансирования инвестиционных проектов - система государственно - коммерческих гарантий. Сдвиги в государственной поддержке инвестиционного процесса с непосредственного финансирования на представление гарантий отвечают как интересам государства, так и частного сектора.
При этом решаются следующие задачи:
- значительно возрастает эффективность использования государственной собственности при одновременном росте финансовых ресурсов, привлекаемых в поддерживаемые правительством инвестиционные проекты;
- ресурсное обеспечение государственных гарантий без изменения форм собственности приносит предпринимательский доход, обеспечивая бюджетные отчисления в результате использования инвестиций;
- возрастает ответственность предпринимателей за возврат вложенных средств.
Страхование инвестиционного процесса при поддержке государства даёт дополнительные гарантии инвесторам. Развитие этих процессов предусматривает достижение экономической и денежно - финансовой стабилизации, вовлечение в страхование инвестиций крупных финансовых структур, определение приоритетов в области страхования инвестиций, разработку методологической базы для их страхования.
Государству следует выделить средства для создания сети экспертных бюро и вместе с предприятиями финансировать подготовку и экспертизу документов. Объективная оценка реальной отдачи будущего инвестиционного проекта предполагает получение для инвестора финансовых результатов предыдущей деятельности предприятия.
Но к сожалению, скорее всего, это приведёт лишь к незначительному (учитывая объёмы России) росту иностранных инвестиций.
Общий объем западных инвестиций в производство за весь период плюрализма составил примерно от 5 до 7 млрд. долларов. Да хотя бы и 10! Для нашей экономики это очень мало. Правда, некоторые вложения есть. Но чтобы не затуманивать реальной картины, и с ними надо разобраться.
Во-первых, создаются предприятия, даются деньги с целью уничтожения ракет, боеголовок, бронетехники, сокращения нашего военного потенциала и создания системы контроля над ним, в частности под видом "конверсии" происходит выведение из строя объектов военной промышленности.
Во-вторых, под видом "инвестиций" идет скупка сырьевых ресурсов из уже созданных горнодобывающих предприятий. Как правило, сразу видно, что инвестиции эти рассчитаны не на десятки лет, а на два-три года - так, снятие сливок.
В-третьих, имеются вложения (крайне небольшие), внешне похожие на инвестиции для развития производства. Они ориентированы на вывоз ранее созданных материальных ценностей, на прекращение деятельности конкурирующих предприятий и на эксплуатацию пока действующих основных фондов.
Так вот, если откинуть от и без того мизерного объема вложений "инвестиции" этих трех видов, то останется тот самый совсем мало. Есть еще займы, кредиты... Заинтересованные лица упорно называют их "инвестициями". К экономике это отношения не имеет, разве что со знаком минус. Займы ведь надо отдавать! А инвестиции - это не займы! При инвестиции капиталист рискует своими деньгами! А при займах его деньгами рискуем мы! И его деньги мы обязаны вернуть с процентами в любом случае, независимо от судьбы инвестиционного проекта. Любое производство на территории России характеризуется чрезвычайно высоким уровнем издержек. Эти издержки выше, чем в любой другой промышленной зоне мира. Простейший анализ затрат на производство по статьям расходов показывает, что по каждой статье Россия
